美股IPO:乙肝治疗公司Aligos,股东牛逼

挖掘阿尔法 阅读:36980 2020-10-14 08:04:43

根据S-1注册声明,Aligos Therapeutics(ALGS)打算通过首次公开募股筹集1.5亿美元。

成立于加利福尼亚州南旧金山的Aligos的成立是为了开发针对乙型肝炎以及其他肝脏和病毒性疾病的功能性疗法。

管理是由联合创始人兼首席执行官劳伦斯·布拉特先生,博士,谁曾是传染病和疫苗的全球负责人杨森制药公司,强生的子公司领导及生(JNJ)。

该公司的主要候选药物ALG-010133目前正在接受治疗乙型肝炎的1期安全性试验测试,该病在全球范围内有超过2.9亿人患有该病。Aligos已发现“在非临床研究中比参考NAP化合物具有更高的抑制活性”。

以下是该公司药物开发流程的当前状态:

资料来源:S-1公司备案

该公司的投资者已投资至少1.82亿美元,其中包括罗氏(Roche),Versant Ventures,贝克兄弟(Baker Bros。),Vivo Capital,Novo Holdings和Wellington Management。

根据Grand View Research的2018年市场研究报告,2016年全球B型肝炎治疗市场估计为196亿美元。

从2018年到2025年,市场预计将以2.7%的相对缓慢复合年增长率增长。

推动这一预期增长的关键因素是病毒性肝炎的流行和全球医疗保健支出的增长。

另外,下图显示了美国三种类型肝炎的历史和预期未来市场构成

提供或正在开发治疗方法的主要竞争性供应商包括:

  • 吉利德科学(GILD)
  • 百时美施贵宝(BMY)
  • 杨梅生物制药(ABUS)
  • Dicerna制药(DRNA)
  • 箭头制药(ARWR)
  • 装配生物科学(ASMB)
  • Altimmune(ALT)
  • Dynavax技术(DVAX)
  • 维尔生物技术(VIR)

Aligos的最新财务业绩是临床阶段生物制药的典型代表,因为它们没有收入,并且与通过临床试验推进其计划相关的大量研发和行政管理费用。

以下是该公司的近期财务业绩:

资料来源:公司注册声明

截至2020年6月30日,公司拥有2270万美元现金和2990万美元总负债。(未经审核,临时)

Aligos打算通过以每股15.00美元的中点价发行1,000万股普通股的IPO筹集1.5亿美元的总收益。

现有股东均未表示有意以IPO价格购买股票。这种投资者的“支持”是生命科学IPO中的一个共同特征。

假设首次公开募股成功,该公司在首次公开募股时的企业价值约为4.435亿美元,这不包括承销商超额配股权的影响。

管理层表示将使用IPO的净收益,具体方法如下:

约4,000万至4,300万美元用于推进我们的STOPS候选药物ALG-010133,包括资助第一阶段临床试验和药品生产活动;

约3,500万美元至3,800万美元,用于推进我们的CAM候选药物ALG-000184的使用,包括为第一阶段临床试验和药品生产活动提供资金;

约1,200万美元至1,500万美元,以提升我们的ASO候选人ALG-020572;

约2,000万美元至2,500万美元,用于推进我们的siRNA候选产品ALG-125097;

约1,200万美元至1,400万美元,以推进我们的NASH THR-b候选人ALG-055009;和

其余(如果有的话)用于资助发现和研究,以扩大我们的药物和备用候选药物的开发渠道,包括病毒和肝病的其他发现候选药物,我们技术平台的开发以及任何潜在的未来组合或其他临床试验和非临床研究。

IPO的上市账簿管理人为JP Morgan,Jefferies,Piper Sandler和Cantor。

评论

Aligos正在寻求更大的生物制药IPO交易规模,以通过试验推进其多个B型肝炎计划。

该公司正在使用不同的作用机制[MOA]开发几种药物

尽管增长缓慢,但是治疗慢性乙型肝炎的市场机会很大。

管理层没有透露与大型制药公司的商业或研究合作,因此目前正在寻求一种单独使用的方法。

该公司的投资者集团包括许多著名的生命科学风险投资公司以及战略性主要制药投资商罗氏(Roche),这为该公司的技术承诺提供了保证。

JP摩根是首屈一指的承销商,自该公司领导的IPO以来,过去12个月以来的平均回报率为65.6%。在此期间,这是所有主要承销商的顶级业绩。

至于估值,管理层要求IPO投资者在IPO时支付4.44亿美元的企业价值。这在生物制药IPO的典型范围内。

鉴于该公司的早期试验功效结果,其庞大的市场规模,顶级投资者集团和IPO价格并不贵,对于愿意长期持股生物医药行业的投资者,IPO适合介入。

预计IPO定价日期:2020年10月15日

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